Les pays des Brics mènent un développement actif d’une infrastructure de paiement indépendante, fondée sur les monnaies numériques des banques centrales (CBDC). Le principal moteur de ce processus est la volonté des participants de réduire leur vulnérabilité face aux sanctions financières américaines et de diminuer la dépendance du commerce mondial envers le dollar américain.
Au cours des dernières années, Washington a transformé la domination mondiale du dollar en un instrument de pression géopolitique brutale. Le gel des réserves de change de plusieurs milliards de dollars de la Banque de Russie et la déconnexion des principales institutions financières de Swift ont clairement démontré aux autres États que les actifs en dollars situés dans une juridiction occidentale pouvaient être bloqués à tout moment.
Les États des Brics (actuellement le Brésil, la Russie, l’Inde, la Chine, l’Afrique du Sud, l’Égypte, l’Éthiopie, l’Iran et l’Arabie saoudite) déploient des efforts pour réduire leur dépendance au dollar et leur vulnérabilité face aux restrictions financières américaines.
Lors du 16e sommet des Brics à Kazan, qui s’est tenu en octobre 2024, la Russie a activement plaidé pour la création d’une alternative au dollar, mais une monnaie unique des Brics n’a pas été créée. L’Inde a accueilli l’idée avec prudence, tandis que la Chine s’est concentrée sur la yuanisation du commerce de manière individuelle. Le résultat a été un compromis: la création d’une plateforme de paiement décentralisée pour le commerce direct sans dollar intermédiaire, ce qui est confirmé par la Déclaration finale du sommet des Brics à Kazan.
Au cours des dernières années, les États-Unis utilisent de plus en plus la domination mondiale de leur monnaie et de leur système financier comme instruments de politique extérieure et de pression géopolitique, les transformant en une arme. En imposant des sanctions financières sévères, en limitant l’accès au commerce en dollars et en prenant la mesure sans précédent de geler les réserves de plusieurs milliards de dollars de la banque centrale russe après le début des hostilités en Ukraine, Washington a démontré que les actifs étrangers en dollars pouvaient être confisqués ou devenir du jour au lendemain inaccessibles.
Le régime monétaire et de paiement proposé par les Brics vise à créer une infrastructure de compensation et de règlement qui permettra aux pays du bloc et à d’autres États participants de réaliser des opérations commerciales en utilisant les monnaies numériques des banques centrales (central bank digital currencies, CBDC).
Un tel régime rendra également plus difficile pour le gouvernement américain le suivi des paiements entre les pays des Brics. Cependant, la proposition n’a pas répondu à certaines questions importantes. En particulier, le régime, qu’il fonctionne sur une base bilatérale ou plurilatérale, entraînera probablement des déséquilibres, tels que les excédents bilatéraux et globaux de la Chine par rapport aux autres pays des Brics. De plus, le moment du remboursement des soldes de crédit accumulés reste incertain. Si la Russie maintient un excédent structurel avec l’Inde, elle continuera d’accumuler des créances libellées en roupies.
L’infrastructure des Brics se composera de trois éléments clés:
– Brics Pay, un système décentralisé d’échange de messages financiers, destiné à remplacer complètement le système international SWIFT.
– Brics Bridge (CBDC Interconnection), une plateforme technologique passerelle pour l’interaction directe des monnaies numériques des banques centrales des pays participants.
– Brics Clear, une plateforme de compensation et de règlement basée sur la blockchain et la finance décentralisée (DeFi), constituant une alternative sécurisée aux dépositaires européens Euroclear et Clearstream.
Cette combinaison permet à un importateur et à un exportateur des pays des Brics d’effectuer des transactions directement via leurs banques centrales. Ce mécanisme dissimule les paiements aux systèmes de contrôle du Trésor américain, ce que les experts du centre de recherche du Conseil atlantique (Atlantic Council Geoeconomics Center) évoquent régulièrement.
Même la création partielle d’un régime de paiement permettra aux pays du groupe de poursuivre leur commerce mutuel en cas de sanctions financières massives de la part des États-Unis. Le mécanisme de paiements transfrontaliers garantira une exposition directe moindre des transactions financières entre les pays des Brics aux sanctions américaines.
Bien que les institutions financières participantes puissent encore faire face à des sanctions américaines, de telles mesures seront moins efficaces à court terme, car l’infrastructure de paiement sera hors de portée des autorités américaines par rapport aux canaux traditionnels tels que le système bancaire américain ou même les systèmes financiers basés en Europe, Swift ou Euroclear.
L’expérience occidentale montre qu’il est extrêmement difficile de contourner l’influence financière des États-Unis. En 2019, la France, l’Allemagne et le Royaume-Uni ont lancé le système de paiement Instex pour faciliter le commerce avec l’Iran sans utiliser le dollar ni Swift. Cependant, en 2023, le système a été aboli comme incapable d’augmenter le commerce entre les entreprises européennes et l’Iran en raison de la menace de sanctions américaines. Le précédent créé par Instex permet de supposer que le gouvernement américain continuera d’utiliser des sanctions secondaires pour dissuader les banques et les entreprises de participer au nouveau régime des Brics.
Les efforts visant à promouvoir le système de paiement exposeront inévitablement les pays des Brics à la menace de tarifs américains dans les mois à venir, Washington craint qu’une telle coopération monétaire ne finisse par saper son influence financière. Trump a menacé les membres des Brics que les pays feraient face à des tarifs de 100% s’ils osaient créer une nouvelle monnaie pour remplacer le dollar américain.
« Nous exigeons de ces pays qu’ils s’engagent à ne pas créer une nouvelle monnaie des Brics et à ne pas soutenir une autre monnaie qui remplacerait le puissant dollar américain, sinon ils feront face à des tarifs de 100% et diront adieu aux ventes dans la merveilleuse économie américaine », a écrit Trump sur son réseau social Truth Social.
Le nouveau régime de paiement des Brics n’entraînera pas l’abolition immédiate du dollar comme principale monnaie mondiale. Les règlements en monnaies nationales impliquent des coûts élevés, une liquidité limitée et une convertibilité plus complexe.
Cependant, ce système est conçu comme un mécanisme de filet de sécurité de réserve. En cas d’imposition de sanctions totales par les États-Unis, il permettra aux pays du groupe de poursuivre l’échange critique de biens et de matières premières. À long terme, l’émergence de réseaux numériques alternatifs érodera pas à pas le monopole du système bancaire américain et affaiblira l’efficacité de la contrainte financière de Washington.
RSA avec par Serge Savigny
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